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乐鱼电竞:沪深300指数增强产品1-7月超额排名
时间:2022-08-20 20:30:27 来源:乐鱼电竞官方 作者:乐鱼电竞app下载

  以沪深300指数为代表的大盘蓝筹股在年初稳增长政策及风险偏好降低的预期影响下呈现一定防守效果,虽然在一月、三月和四月同样遭到了估值下杀,但是金融地产等高权重板块相较新能源、光伏、碳中和等成长型板块的下行波动更小,相对表现更好。但进入5月份后,前期的刺激性政策以及疫情好转对于市场起到了很好的信心提振作用,小盘股成长赛道快速发力并对沪深300实现了相对收益上的反超,在中证1000期货期权的作用下,在7月出现了“大盘猛跌,小盘微涨”的强分化行情。截止7月29日,沪深300、中证500、中证1000以及国证2000作为“大中小微”规模代表指数的年内收益分别为-15.59%、-14.48%、-11.15%、-8.15%(数据来源:交易终端)。

  我们整理了300指增产品在今年以来的业绩综合表现并进行说明。如图1所示,在我们选取的代表产品中,产品整体在7月取得较好的超额收益,所有产品均取得正超额收益。今年以来除1月和4月市场日度行情呈现持续下行外,其他月份产品整体超额均有不错表现。

  数据来源:私募排排网,截止日期为2022年7月29日,超额计算方式为算术法

  产品今年以来、月度及阶段性超额收益统计如图2、3所示。以2021年12月31日至2022年7月29日为观察区间,所有管理人都取得正的超额收益。但较中证500和中证1000赛道而言,沪深300的超额收益获取难度依然较高,发展时间较早的百亿私募管理人如幻方、佳期、九坤、明汯等在沪深300赛道的能力更优异,尤其在一月、三月和四月市场表现不佳,风格转换快的时期;幻方则是在5-7月份的反弹期获取了极高的超额。其他管理人今年以来的超额多为个位数,且在个别月份中明显跑输过标的指数。从近两年阶段性超额来看,沪深300指增基本表现为“强者恒强,弱者恒弱”的状态。

  数据来源:私募排排网,截止日期为2022年7月29日,超额计算方式为几何法。无法确保相关净值数据全部经托管复核,请投资者谨慎参考。

  数据来源:私募排排网,截止日期为2022年7月29日,超额计算方式为几何法。无法确保相关净值数据全部经托管复核,请投资者谨慎参考。

  数据来源:私募排排网,截止日期为2022年7月29日,超额计算方式为几何法。无法确保相关净值数据全部经托管复核,请投资者谨慎参考。

  如下图所示,我们将代表管理人去年4月至去年年底的超额收益与其2022年至今的超额收益做了对比。多数300指增管理人在去年4月至年底的超额在10%-20%之间,除去幻方在1-4月和5-7月超额表现差异比较明显外,衍复、佳期、九坤等超额依然维持较好。

  数据来源:私募排排网,截止日期为2022年7月29日,超额计算方式为几何法。无法确保相关净值数据全部经托管复核,请投资者谨慎参考。

  基于沪深 300产品今年以来的超额收益及其超额波动率,统计了各管理人风险收益特征,如下图所示。产品从左上角向右下角代表了产品的超额获取能力的强弱。

  数据来源:私募排排网,截止日期为2022年7月29日,超额计算方式为几何法。无法确保相关净值数据全部经托管复核,请投资者谨慎参考。

  市场有风险,投资需谨慎。以上信息不够成投资建议。本资料涉及基金的过往业绩不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证,我司未以明示、暗示或其他任何方式承诺或预测产品未来收益。

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